黑光進化黑洞(閱讀心得分享、投資及自助旅遊，分享精彩故事)

2022年領得被動收入首度突破10萬元，2023年領得股利為13萬3千元左右，預計2024年股利預估可達14萬6千元左右，下表為黑光持有標的及領得的股利。

從2022年到2023年投入了更多的資本，景氣不佳大家都要忍耐，個人認為若未來美金降息，股市應該會表現不錯，因此現在可能是股市黑暗時期，等熬過這段期間應該會海闊天空，但須注意國家局勢，若發生重大國際事件，有可能股市會有比較大的波動，但無論如何，先依照規畫執行投資，今年表現不佳，明年或後年應該會漸入佳境。零股部分現在領股利不太划算，需要時間的累積才能讓定期定額的效果逐漸呈現，現在依據計畫，每個月固定投入資金，等待8年後再回頭看整個過程，希望未來的自己會感謝現在的自己持續投入，穩紮穩打。

來到2024年，今年到目前為止台積電表現出乎意料，讓大盤已經觸及2萬點，但不論市場如何，還是按照紀律執行今年的投資，但計畫有可能變化，因近期在看房，若決定買房子，將留下價值100萬的股票後，其餘要變現換完現金，目前暫定是依比例降低持股，並優先處分賠錢的股票，例如2881c，而台塑、中鋼等減持一半，主要留的持股為00692及金融股，其他的科技股都會售出，這樣的操作會讓被動收入的計畫延遲，將再重新設計投資計畫。

這篇主要說明黑光的投資歷史、現況追蹤及未來幾年的投資目標，且每年度都會檢視是否依照計畫執行、成果如何、是否有需要修正的地方、有哪邊可以做更好的檢討。每個人一出社會時財富的基準點都不同，個人一出社會(2012)負債36萬，皆為學貸，雖然每個月扣幾千元看似不多，但對薪水不高的人來說或多或少都有點壓力的，且剛出社會時家裡經濟狀況並不佳，需協助分攤房貸及一些生活支出，因此前幾年存錢相當緩慢。本人一直都有記帳的習慣，但以前的記帳都只是記帳，單純了解自己收入與支出是否平衡，也沒有所謂資本配置、資產配置，全部都是活存，在2018年開始才有將資金分類，有部份閒置資金拿來定存。加上不斷閱讀投資理財相關書籍，將建立的投資觀念實際執行，截至目前已累積60本相關理財書籍的觀念，各種學派及獲利方式都略有研究，大部分書籍都強調「長期投資可以提高獲利的機率」，所謂長期在不同書籍中定義不同，但大概範圍為5年到永久，目前也是以此策略作為執行依據，並紀錄下每個月的狀況，每年底時更新於文章中，只要健康的活著，這個投資計畫將持續到達成目標為止。

以下延伸二篇關於投資標的的文章：

1.【黑光投資9】2021持股配息及挑選標的的原因。

2.【黑光投資11】黑光主力ETF-00692介紹。

圖片來源：https://www.justetf.com/uk/academy/what-is-an-etf.html。在資訊大爆炸的現代，最好的資料來源為劵商提供的"公開說明書"，但現代人太過忙碌，劵商為了服務投資人也提供了"簡式公開說明書"，甚至提供"投資月報"，這些資料對投資人是非常非常重要。很多人可能內容連看都沒看內心就想：這麼多資料我看不懂，看了也只是浪費時間罷了。建議進行投資前就跟學習任何事物技能一樣要從基礎觀念建立，有了基本觀念，再慢慢進展到閱讀財務報表、投資策略、大師分享的書籍，讓基礎觀念延伸到更廣泛知識上，下一步再實際接觸市場。舉個例子，當我們要學習開車，會先到駕訓班上課，知道怎麼控制車子前進、轉彎，然後基本的路邊停車、倒車入庫，等考上駕照後再實際上路。跳過步驟直接開上馬路，是以生命(在投資市場是金錢)換取經驗，若能按部就班的學習可以少付出很多學費，而且建立起的觀念可以融會貫通應付變化萬千的市場，下苦功付出得到的基礎可以讓自己知道現在進行的投資行為可預期的風險及報酬有哪些，應用正確的心態可以避免市場在極端變化時可以盡量理智的面對，對於市場的漲跌可以更客觀的分析，對於自己的持股可以更放心的持有，從基礎知識鍛鍊出來個人的投資心智及哲學，可以幫助自己持續在市場生存，不試著去學習理解股票市場的運作機制，就像拿著錢去玩賭博一樣，贏了運氣好，輸了也是只是剛好而已。

ETF是一種基金，它是精明(懶惰)投資人的一項神奇投資標的，坊間很多名人都會推薦"若你很懶沒時間關注市場就無腦投資ETF"。這是結論沒錯，但你們知道為什麼ETF可以等同於投資市場嗎?ETF到底是什麼玩意?

ETF全名為"指數股票型基金"，它是基金不是股票，但是呢，這個基金是買了一籃子的股票包裝而成的，買了一張ETF就等同於買了這一籃的股票。

在此舉00692為例子。00692全名為富邦台灣公司治理100，這檔基金追蹤的指數是"台灣證劵交易所公司治理100指數"，做為此檔基金投資組合參考，再加上近一年公司治理評鑑結果前20%為主要篩選條件，另外納入財務指標篩選出100檔成份股。依照持股比例前十大為下表。

本人許多投資觀念一開始藉由mobile01 投資理財綜合的討論版上瀏覽各投資人分享觀念，個人對Acer大的文章印象深刻，一開始深入研究宏碁、之後是鴻海，除此之外若有網友詢問也無私分享，以下節錄他於2017/03/31的文章，標題為：個人研究觀察記錄篇(鴻海分析篇20190330起)(宏碁轉型之路舊篇)。

一、初入股市，繳學費：

散戶在市場上活超過五年，其實就能靠經驗賺錢，剛開始玩股票時，心中只有一個想法：幹嘛看書，那些寫書的人會賺錢，他們幹嘛寫書，有什麼好學習的。結果進到股市五年，發覺不學習的下場就是送錢給別人花，過度交易把錢送券商，送政府，做差價跑來跑去把錢送操作手法比你厲害的外資群或法人，股票有一套它運作的方法，原理不難，只是很多人都不了解他的運作方法就進來送錢。

到了後面我發覺，上班一天花10~12個小時，一天賺2,000元，存了一年三、四十萬，花了我幾仟小時賺來的錢，我卻花了兩分鐘看新聞，花了半小時看電視，我就去買進股票了，買進股票後，我甚至不知道該家公司在幹啥，值什麼價錢，心想，漲了就賣，低買高賣就行了，想那麼多要死，那些買著抱著不放的真是傻瓜。初入股市五年，滿嘴股票經，說這檔不錯，買了會漲，目標價會到多少…說了一堆，但有一天有人問了我一句話：你這五年來總共在股市賺了多少錢？一時間我回答不出來，心理想就是賠了不少，回去後把對帳單翻一翻約賠了七十萬左右，但浪費了五年，就是賠了七十萬，這是不爭的事實。

二、檢討、學習與成長：
經過了五年股市的洗禮，接下來的兩年，其實還是沒有學習任何東西，也沒有看任何的書，也沒有去把公司研究的多深，憑感覺、憑直覺，檢討這兩年，光交易稅、手續費就20萬以上，所以如果不要過度交易我想應該我是會贏的，為了改善過度交易的習慣，我開始去找書學習，開始看一些書：一個投機者的告白，有三本書；有什麼富爸爸窮爸爸，一系列出了近十本書；口木醫生、胡立陽、李弗摩(股票作手回憶錄)、犀利媽、平民股神教你不蝕本投資術、找到雪球股、雷浩斯教你小薪水存好股又賺波段、獨孤求敗贏在修正的股市操盤絕技、主力作手不願告訴你的操作祕訣、心理學：快思慢想、金融心理學。投資學：投資心理學、日本股市之神–是川銀藏的投資心法，「經營之聖」稻盛和夫、怪老子帶你看懂財報選好股、怪老子教你：理專不想告訴你的穩穩賺投資、彼得林區征服股海、漫步華爾街、以交易為生、走進我的交易教室、一個全職交易人的投資告白、大腦煉金術、墨比爾斯圖解投資策略、投資終極戰：耶魯操盤手告訴你，投資這樣做才穩賺、別讓數字唬了你、半斤非八兩：跳出理財的心理陷阱…累積到現在看了不下五百本，現在還持續的在看，在學，當開始學習後，差不多兩年後，我把之前賠的七十萬就賺回來了，隨著書愈看愈多，相關的知識愈來愈足。

上表為黑光投資預計執行的投資計畫，每年度預計從工作收入提撥60萬進行投資，以定期定額方式投入股市(每月投入5萬)，ETF比重佔7成，被動收入全數再投資，因此2023年度總投資金額在最後一欄(67萬)，表格第一欄是年度被動收入除以12等於每個月可以得到的額外收益，預期2023年可以取得每個月10,614元，可以想像這是莊家的錢(心理帳戶)，股息再投入才能漸漸累積複利的優勢。

在第四欄可以看到累積投入成本，在此我們預估被動收益每年4%(從投資書籍來看股市每年報酬大約5~7%)，4%收益原則上可以達成，但因為企業收益每年度都可能因經濟衰退或成長影響，股息收入有可能波動，因此這表格的數字有可能會有增減情形，非實際數字。

雖然預計每年都能投入60萬，這計畫為沒有額外花費，例如出國遊玩、買房、孝親費、或家裡裝潢，將可能影響投入資本，到時候會依額外花費扣除投資資本，但盡量以不影響投資規畫為前提。

當遇到股市大跌(黑天鵝)的情形，預計採用二道措施：

1.一般黑天鵝：第一段下跌15%，額外投入10萬元；若再下跌至30%，除10萬之外再投入20萬於ETF中。

今年各企業獲利跟去年比都有成長，尤其金融股更是一掃近幾年來許多壞消息的陰霾，翻開前三季的獲利，跟去年同期比都是增加的(唯一例外是台灣大，電信業不知道是不是競爭太激烈了...)，以下是只依照前三季獲利預估明年的配息，可以看到除了台灣大(又是你...)其他殖利率都可以達到4%以上，可以說是進可攻，退可守的投資防禦標的。

在今年一月的時候發表一篇【黑光投資7】股市萬五之後？

當時猜測可能是天花板的萬五，市場顯然不這麼認為，現在都在萬七之上，因為各國的房地產都瘋漲，美國已經要縮減購債(回收熱錢)。

回收熱錢的可能結果是股市及房地產都可能回檔，也要注意通貨膨脹的情形，各國因為疫情印鈔票救經濟，推升各種保值資產增值，而且更慘的是，這些增值對中產階級而言幾乎沒有參與到，導致的結果是物價上漲(通貨膨脹)，但瘋漲的例如股市或房地產則一般民眾都超有感：覺得價格不合理，以及荷包縮水，但增值的都是在資產上，手上的錢會變得更不值錢。

明年的配息會比今年好，因此個人大膽假設這對股價有一定的推升作用，雖然不確定明年整體經濟表現如何，但去年配息是肯定會進入投資人口袋的，在未來不確定加上過去確定的配息，一加一減的情形下台股應該還是會在萬七附近徘徊，當然這些猜測也可能是錯的，因為市場極度複雜，我們能做的就是管控好手上的資金，讓市場盡情的依照複雜的機制運作，想要預測市場走向就像賭博一樣，可能猜對也可能猜錯，在未知的情況下，對付隨機最好的方式就是依照紀律執行投資計畫，不管市場獲投資人如何不理性，就如同龜兔賽跑的烏龜一樣，設定好目標後慢慢的走，總有一天可以走到終點。

上一篇介紹了什麼是ETF，並以00692為例子，詳細內容可參考上一篇： 【黑光投資11】ETF基本介紹，投資主力-00692

近期00692富邦治理快要除息了，來看看這次配多少？

一張可以配到1,798元，老實說很令我感到意外，因為依照過去第二次配息紀錄殖利率大概都落在3%上下，這就是投資有趣的地方，依照紀律執行投資行為，並保守預估，當公告的息值比預期的好，就是額外的獎勵。

來源：https://topics.cnyes.com/picking/

隨著投資工具的進步，選擇越來越多元，但重點不是選擇了甚麼好的投資標的，而是這些投資標的可以讓你安心睡覺，每年固定提供被動收入的，是個人定義好的標的。

這篇文章發表於2017年，以現在2021已經經過4年的時間，這篇文章怎麼選股呢？它選用了5個條件篩選：

1.股價20元以下

現在盤勢，天天都有新高點，要如何進場？

預測未來是不可能的事情，在可承受的風險上適時投入資金。

並保留部份投資資金以預防大回檔時可以保有銀彈持續投入市場。

依照紀律，每個月20日判斷是否投入資金，這次判斷的結果為：投入。

判斷依據：

歷經了2020新冠疫情的股災，時間來到了一年後，台股加權指數由低點8523到現在16032。

誰想的到一年會發生將近一倍的指數差距？市場機制。

今年企業配息相較去年來說又更不錯了，隨著三月底接近，各家企業去年的財報陸續出爐，也告訴投資人準備領股息囉。

以下提供目前黑光持股(9檔)的預計配息及去年配息紀錄。

今年股市操作跟去年比難度增加很多，去年只要是疫情後隨便投資基本上都是有不錯的報酬率，今年就不一定了，不過不論市場如何波動，按照紀律持續進行投資是通往財富自由之路的康莊大道。

到了2021年真的甚麼事情都可能發生，去年3/19疫情之下跌至8700多點，不到一年不但把之前跌的都漲回來，還不斷創新高。那一萬五千點之後呢？

資金控管跟風險意識很重要，這個時間點能不能投資不知道，未來無法預測，我們只能尊重市場。

我之前文章提過對於後市個人偏向悲觀，這樣熱錢堆出來的行情是一種投機及泡沫養成的概念。

但是，也有可能是我思考錯方向了，政府印鈔救市的後遺症為：金錢的實際價值下降，保值資產則會被推升，因此房地產、黃金、股市等等都有可能上漲。