黑光進化黑洞(閱讀心得分享、投資及自助旅遊，分享精彩故事)

圖片來源：https://www.justetf.com/uk/academy/what-is-an-etf.html。在資訊大爆炸的現代，最好的資料來源為劵商提供的"公開說明書"，但現代人太過忙碌，劵商為了服務投資人也提供了"簡式公開說明書"，甚至提供"投資月報"，這些資料對投資人是非常非常重要。很多人可能內容連看都沒看內心就想：這麼多資料我看不懂，看了也只是浪費時間罷了。建議進行投資前就跟學習任何事物技能一樣要從基礎觀念建立，有了基本觀念，再慢慢進展到閱讀財務報表、投資策略、大師分享的書籍，讓基礎觀念延伸到更廣泛知識上，下一步再實際接觸市場。舉個例子，當我們要學習開車，會先到駕訓班上課，知道怎麼控制車子前進、轉彎，然後基本的路邊停車、倒車入庫，等考上駕照後再實際上路。跳過步驟直接開上馬路，是以生命(在投資市場是金錢)換取經驗，若能按部就班的學習可以少付出很多學費，而且建立起的觀念可以融會貫通應付變化萬千的市場，下苦功付出得到的基礎可以讓自己知道現在進行的投資行為可預期的風險及報酬有哪些，應用正確的心態可以避免市場在極端變化時可以盡量理智的面對，對於市場的漲跌可以更客觀的分析，對於自己的持股可以更放心的持有，從基礎知識鍛鍊出來個人的投資心智及哲學，可以幫助自己持續在市場生存，不試著去學習理解股票市場的運作機制，就像拿著錢去玩賭博一樣，贏了運氣好，輸了也是只是剛好而已。

ETF是一種基金，它是精明(懶惰)投資人的一項神奇投資標的，坊間很多名人都會推薦"若你很懶沒時間關注市場就無腦投資ETF"。這是結論沒錯，但你們知道為什麼ETF可以等同於投資市場嗎?ETF到底是什麼玩意?

ETF全名為"指數股票型基金"，它是基金不是股票，但是呢，這個基金是買了一籃子的股票包裝而成的，買了一張ETF就等同於買了這一籃的股票。

在此舉00692為例子。00692全名為富邦台灣公司治理100，這檔基金追蹤的指數是"台灣證劵交易所公司治理100指數"，做為此檔基金投資組合參考，再加上近一年公司治理評鑑結果前20%為主要篩選條件，另外納入財務指標篩選出100檔成份股。依照持股比例前十大為下表。

這表示什麼意思？假設我投資了一張00692的ETF，這一張裡面有42%是台積電、4.06%是鴻海......以此類推，投資人可以以較少的投資成本擁有市場頂級企業的少數股份。

奇怪，我買的是基金，為何可以持有這些企業的股票？答案是ETF有一種叫"申購買回機制"，投資人累積一定數量的基金數可以換成等值等比例的股票，不過這樣贖回機制是要額外付出手續費的，細節不在此討論。

簡言之，投資像是00692這種類型的ETF，就可以想像是投資台灣頂級的企業，因此投資人可以安心的持有，試想若頂級企業都落難，其他企業應該會更慘，台灣市場也不會太好，若這些企業賺錢，基金也會視情況配息，價值也跟著企業一起成長，壞處很少，好處很多，投資ETF大概就贏了一半的散戶投資人了，如果我們想要走保守路線，參與一般型ETF的投資也是明智的策略之一。

那ETF有甚麼缺點呢？因為ETF持有標的是要有經理人操作買賣，基金本身也需要管理，因此每檔ETF都需要付這兩筆費用，經理費及管理費，與0050(性質及成份股幾乎如出一轍的另一檔更熱門的ETF)的比較表如下。

經理費與管理費是自動內扣，意思是雖然市場交易上不會有這筆費用，但會扣在淨值內，如果以一張3萬元為例的話，每年經理費及管理費會默默收走55.5元(每年都會扣)。

這看似小錢，但長期累積下來也是很可觀的，因此投資人在選擇ETF時要特別留意"自動內扣的費用"，內扣費用要越低越好，因為這些費用是被劵商跟經理人拿走的，實際上沒有進到投資市場裡面。

如果不想被收管理費及經理費，更聰明又稍微不懶惰的投資人可以做什麼？自己組ETF阿，這概念只是買台灣前十強的企業股票，只要有心，人人都可以是股神。

黑光介紹了00692是因為把這檔ETF當作主要投資市場的標的，然後搭配殖利率5%左右的金融股+傳產股，藉著二種不同屬性的投資標的搭配較保守但可安心睡覺的投資組合。

00692與0050相比較，前者有三個優點：

1.單張的投資成本較低(3萬5 VS 13萬3)。

2.經理費用少了一半(0.15% VS 0.32%)。

3.股價波動較低，個人覺得可以長期持有安心睡覺，不會大漲大跌，較不影響投資情緒。

但缺點為基金規模較小、每日成交量相比也較少。若遇到較嚴重的下跌拋售時流通性可能較為不足。

希望這篇文章可以讓大家更了解ETF及黑光的投資策略，剛剛回顧了以前分享投資的文章，還有很大的進步空間，黑光會再思考投資內容及呈現方式，一來可以觀察這些年自己在投資觀念是否有進步、二來檢視自己表達及文字敘述能力有沒有跟著知識的累積一同進化，也期望自己每一天都能離目標更接近，生活得更充實及快樂。