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業務的工作是放大優點、隱惡揚善，但若是銀行理專，也同樣適用嗎？銀行為了賺錢無所不用其極，將商品包裝到一般消費者無法理解，簽訂一堆"例行公事"的契約後，銀行就站在穩賺不賠且不違法的絕對優勢，消費者(客戶)就只能被牽著鼻子走，銀行最常用的一句話是：「投資一定有風險，(基金)投資有賺有賠，購買前請先閱讀公開說明書」，試問這句警語有多少人會實際執行？作者為一律師，針對TRF(目標可贖回遠期契約)的爭議有參與客戶與銀行間的交易爭議，並分享整個談判仲裁過程，讓讀者一窺銀行及理專是如何讓客戶成為待宰的肥羊。

「別買你不懂的投資商品」是一句警示名言，在之前連動債及TRF的爭議事件，不論理專或消費者都不太清楚投資標的如何運作，在不知道風險是否符合個人需求及不懂商品運作機制，賺與賠就如同賭博(賭還比較清楚遊戲規則)，輸贏就靠運氣及命運，你夠幸運可全身而退，不幸的話連怎麼輸，輸多少都不知道，而銀行及理專原本應當作為為客戶控管風險的一道防線，憑著利益衝突，這防線非常輕易就被跨越，當然當事人本身也需自付些許責任，在與銀行簽約前有許多的查核點可以讓客戶自行(或請專家)協助判斷商品是否符合需求，但理專會利用話術讓客戶降低風險意識，變成被操控的人偶，聽命於理專的要求，且理專"推薦"的是很好獲利的商品，合作又這麼久不會欺騙他，被利用了信任後，變成任人宰割的肥羊。

本人花了一些時間把的風險預告書閱讀了一回，老實講該提醒注意的地方都有，只是重要的內容埋在繁多又繞口的文句中，台灣人有時做生意就會如此，以"信任"為基礎，當與你合作很久就喪失了警覺性，不知不覺把思考擺在一旁，依照業務(或理專)的指令完成"例行公事"，等到事情朝相反方向發展，讓客戶賠了一堆錢時，就爆發了爭議(但如果賺錢時，客戶就不會抗議)，這也是社會輿論容易攻擊的地方：願賭不服輸。而書中提到大多數案例則是連怎麼輸都不知道，卻每個月要補幾百萬甚至上千萬的保證金，對旁觀者而言覺得很扯，怎麼可能自己投資了什麼都不清楚，但很多人就是這樣，傻傻地聽了理專的話，事後卻發現與理專當初說的都不一樣，書中有整理成理專在這次TRF事件中隱瞞重要資訊及有爭議的行為，簡述如下：

1.專業投資人資格：專業投資人資格不是以什麼專業證照或學歷，而是以資產作為資格判定，只要資產超過5000萬以上，就被銀行定義為專業投資人，非一般自然人，不受金管會保障。本次TRF之亂，銀行為了讓客戶擁有專業投資人資格，慫恿建議投資人虛設境外公司及造假編列公司財報，使客戶具有專業投資人的資格，即使客戶不具有相關商品知識及操作衍生性金融商品需求。

這是一本相當戲劇化的真實案件，讀者會進入一個全新的領域，看著主角從無名開始一路成為影響市場的「大尾」，而另一邊政府部門決心找出證據，將主角在灰色地帶的行為就地正法，究竟是政府部門道高一尺，還是主角魔高一丈？

利用電腦軟體設定條件執行股票買賣，是一些投資人策略停損的手段，可避免損失進一步擴大，若投資人藉由軟體設定，通過大量下單再移除下單，讓系統誤判市場趨勢，可能觸發停損的機制，投資人因此受傷慘重~這本書帶來一個全新的投機世界-你可以不管投資標的的企業價值，而是猜趨勢~猜對了，獲利滾滾不絕；猜錯了，可能連本金一起賠進去，賭的就是猜對市場趨勢方向。

在以前，股市是不同人腦的一場競爭，買賣股票，成交了表示對於現有的資訊投資人所下的決策剛好相反，一個認為未來會跌而賣出，對方則評估會漲而買進，只能等未來市場給出答案。但是，科技改變了一切，現在與我們買賣的可能是電腦自動決策，電腦不會有情緒，條件符合就會執行，可以避免人為情緒影響，甚至可以藉由觀察市場趨勢（掛單）而提前佈局，而這樣的演進影響了交易員，原本藉由短暫進出市場獲利的一群人，被電腦更快速反應而失去競爭能力，而其中一位倫敦頂尖期貨交易員叫納凡德.薩勞，他想出了一個策略…

「製造假趨勢影響市場，讓自己取得投資優勢」。

投資有幾項禁忌：

1.別只想著贏，要想如何不要輸。

2.做投資前要先做功課，不要投資自己不了解的標的。

3.如果有人跟你說：這項投資穩賺不賠，就一定是騙子。

這部作品個人覺得還好，主因是講述格局沒有很大，內容也沒特別令人驚豔，可能屬中規中矩，休閒的書籍，最近蠻常閱讀關於金融騙局的書籍，目的是希望讓自己對於金融騙局可以更敏感，也可以提醒自己及親友不要落入這樣的騙局，因為當發生這樣的事情通常是損失慘重，但追到源頭就是投資人過於樂觀及貪婪，許多該做的功課都沒有了解就貿然投入資金。以下節錄本書的重點：

1.如果我們很天真，可能會相信所有投資交易都受到恰當管控；如果我們生性多疑，可能會相信所有投資交易都出了巨大問題。

2.熟人詐騙通常並不是一開始就詳細策畫一整套詐騙計畫。你會陷入窘境，其實源自於一連串糟糕的決策：若不去找更多新投資人投注更多資金，你的錢就不夠了，將無法支付紅利給早期投資人或把錢還給他們。

3.龐式騙局和拉高倒貨騙局，就像是完美適應環境的寄生蟲，每個器官都經過精巧的演化，變成最適合壓榨宿主的樣子。

這部作品可以讓讀者了解龐茲的際遇及他創業時的思維邏輯，個人特質非常明顯，是一位很會說服與談判的業務、習慣誇大事實，常遊走於不道德及違法的灰色地帶，重點是，龐茲不覺得這些誇大、說謊及他的所作所為有何不妥，最後被警方抓到時也認為若能給他更多時間，他有辦法可以填補資金缺口(借貸更多的錢)，我們可以從這本自傳中看到這名詐騙傳奇如何一步步走向毀滅之路，而他所創造出的金融詐騙(俗稱老鼠會)。

龐氏騙局會轉型成各種不同樣貌，但本質不變：投資人所得的收益並非來自投資活動產生，而是來自其他投資人的本金，也就是說：若沒有持續投資人本金的流入，則其他人的收益無法持續，產生斷鍊，將無法維持這個局，又稱為金字塔騙局，最初始的投資人通常可以取得宣稱的獲益，越後期加入的就需要更多的投資人才有辦法維持，金字塔頂端最安全，越下層的投資人風險越大，而能維持騙局的重點也跟宣稱獲利大小有關，越貼近平均投資獲利率(約5%)，越不容易被戳破。那何時騙局會被戳破？當對投資標的失去自信想要贖回本金時，過多的擠兌會讓資金流斷鏈，但在投資市場熱絡時，這老鼠會可以持續非常久，且因為初始都會取得獲利，會讓投資人相信這個投資是安全的，也就是放長線釣大魚。

龐茲一開始發現的投機機會，是一種外匯套利，標的是郵票券，在外國(例如西班牙)買郵票券，回美國兌換，這樣的套利機會獲利是多少？10~20%，但龐茲對投資人宣稱則是多少？50%。也就是從一開始這種套利機會與龐茲宣稱投資報酬率永遠都會有將近30%的落差，投資人越多，資金缺口只會越來越大，風險也只會越來越大，但龐茲他所思考的，是當槓桿越開越大時，他能找到的投資機會會越來越多，只要他能在資金缺口爆掉之前找到一個擁有巨大回報的投資標的（投資銀行、購買船隊、國債投資），可能就有機會填補缺口？但若要讓金字塔騙局持續，讓投資人維持自信，一直有源源不絕的資金流入很重要，龐茲不採低調模式，而是讓大眾廣為人知，大家覺得龐茲是一名值得信任的創業投資人，在媒體加持下，信心百倍，同時也讓金管機構、警方等盯上，高調是一種操作手段，他願意坦蕩蕩開放讓警察、金管單位來調查，其他投資人就會願意買單，騙局就能持續，但到了後期，是與時間賽跑，警方、資金鏈、找尋投資標的壓力重擔壓在龐茲身上，他對自己很有信心，對人心及心理學也相當了解，因此把許多人說服的心服口服。

一個詐騙局有許多特性：1.有一位令人信服的創辦人(業務)及獲利的案例分享。2.一種全新或難懂的投資策略，通常監管機構尚未有機制可以審核。3.報酬率通常會超過一般市場(不一定，若超出平均報酬及保證獲利大部分皆為詐騙)。

這本書被耽誤了一年才被閱讀完畢，內容比想像中還精彩，書中列舉諸多高明騙局的故事，若要從書中濃縮成一段話將會是：我們會被騙是因為想要讓自己走捷徑的改善現況，才讓有心人利用行銷及心理學成功販售一個希望(騙局)。如何避免被騙呢？最重要的是學習別人上當的經驗，當你知道別人的故事時，遇到類似情境時心中的警報器就會響起，提醒你有可能落入陷阱。

當你得到一個限時、限量及稀有的消息時，並且需要在情緒化(非理性)的狀況下做決策；或在情緒低落時，陌生人過於的慷慨協助。這些情況都需要特別注意。個人很喜歡書中提到關於心理學的觀念，絕大多數都與投資心理偏誤雷同，也就是說，騙局領域與投資領域都是由人組成的情境，會有各式各樣形形色色的人，建立良好的心理建設及觀念，將可更高機率的在不確定性的環境下生存。這本書個人覺得還蠻有趣的，許多詐騙情境從旁人眼中顯而易見，但對當事人卻難以察覺，我們都可能在不知不覺中落入陷阱中，有的人很快就會驚覺並快速抽離，有的人即使半信半疑但還是傾向信任騙子，到底是什麼心理導致這些行為，這本書都有詳盡的解說。

以下節錄關於騙局這本書的重要觀念：

1.詐欺是善用心理學原理。從詐欺者的角度而言，首要重點在於如何鎖定目標(鎖定受害者)。詐欺者需要懂得同理心並建立友好關係(詐騙前戲)；實行詐騙手法前必須建立感情基礎，接著透過思考邏輯和說服技巧(詐騙圈套)、手法(詐騙童話)、掌控情勢的證據(獲利誘餌)，讓受害者嘗到甜頭。等到受害者發現情況不妙時，往往因投注過多情感與精力，而不願面對現實，不斷自我說服。甚至不顧情況惡化，自願加碼(一敗塗地)，當受害者被騙的一毛不剩時(騙子達陣)往往還無所察覺，搞不清前因後果。詐欺者甚至不用說服受害者保持緘默(排除障礙、買通內線)，受害者多半不願聲張。畢竟人們最懂得如何自我欺騙。

什麼是黑色優勢？用不公平的手段取得消息，在投資人及市場反應前提早布局，從而在市場獲利。這是一種專屬、非公開的，也是最有價值的資訊，又有一個專由名詞—內線交易。

這本書是一名《紐約客》專題記者追蹤報導一位華爾街最賺錢的避險基金創辦人：史帝夫.科恩的故事。這位創辦人將黑色優勢發揮的淋漓盡致，可以讓自己在不陷於非法交易的同時取得優勢。他是怎麼辦到的？這部作品高潮迭起，觀賞書中角色在現實世界玩賭博遊戲，在不作弊就無法存活的體制裡面，就是比誰最倒楣，或者說是誰要當體制中的犧牲者。這個真實案件就如同其他有名的詐騙案，例如：「惡血.矽谷獨角獸的醫療騙局」及「鯨吞億萬」一樣，是真人版的電影情節，超乎常人想像與理解，因為稀少珍貴，這些書籍讀來都令人印象深刻。

在夜路走多總有一天會遇到鬼，史帝夫.科恩的亮眼獲利成績引來其他投資機構及警方的注意，一場驚世警方追緝與法律訴訟就此展開。這部作品在黑色優勢的事件描述真的會令讀者好奇劇情發展，直到結果水落石出，後半段FBI要想方設法蒐集證據雖然也很精彩，但就如吃完米其林的餐廳後，比較之下五星級飯店的美食好像就沒這麼吸引人了，整體而言這是本很令人印象深刻的金融犯罪，且這個黑色優勢還能延伸到其他領域……

一位投資人可以成功，有許多因素存在，即使他做了越界的行為，還是有一些值得讓一般投資人學習的地方，例如：

會閱讀這本書是一場美麗的意外，因在圖書館熱門館藏發現「黑色優勢」這本書，封面是一隻鯊魚，講述金融黑暗面；在近期某個周末至圖書館瀏覽書籍，發現了這本「與鯊魚游泳」，內容講述金融的黑暗面，想說：該不會是同樣內容取不同書名吧？（這本人有發生過很多次，書借回來閱讀後發現跟以前閱讀的書根本是同樣作者與內容，只是出版商更換書名及包裝而已）。但借回閱讀發現講述國家不同（英國vs美國），可見金融黑暗面是不限國籍的~。

這本書是一位記者對將近200金融圈人士進行訪談，從而描繪出金融層層階級及各司其職背後的生存邏輯，環境是相當重要的因素，當整個金融圈只在乎短期績效，所作決策就不可能長遠規劃，在意自己的口袋就不會從客戶的角度出發，這樣的生態結構非常不健全，就像挑戰走在鋼索上要維持平衡，一失足就會引發金融危機，且作者訪談的結論為：金融圈並未從2008年金融海嘯中得到教訓，仍然繼續包裝複雜的金融商品、玩弄槓桿及複雜到一般投資人無法輕易理解的投資手段，代表了當某一刻引爆危機，將產生連鎖反應，同樣的危機可能再次發生，大家應該小心並引以為戒。

以下節錄個人覺得不錯的佳句：

1.人生最有價值的就是時間，而銀行人士卻把生命浪擲在一個辦公室裡。那是唯一用掉就沒有的東西。你永遠都可以賺到更多錢，卻無法獲得更多時間，人喜歡活在幻覺裡，以為生命會直到永遠。可能是他們擔心如果不瘋狂加班工作，會害怕時間的存在。不管你擁有多少東西，你都會習慣，然後想追求更多，所以比較明智的做法是，想像你擁有的很少，然後享用你所擁有的。例如洗澡時，想像如果沒有熱水會怎樣，那是50億年前地球上人所面臨的日常，一想到此我就會心存感激。

圖片來源：https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1029127

這是一個血淋淋的案例，而且還是台股歷史上第一個假併購案，會注意到這個案子是因為在投資討論版有網友好心提醒：

如何避開陷阱？要有足夠的知識及獨立思考判斷消息可信程度，在收購消息一出來時就馬上有人警覺這其中有問題。當時還沒有這麼精準的判斷能力(現在還在學習)，真心佩服可以清楚的分辨這是一個投資陷阱。

先說結論：投資專家的課程不建議，與其繳學費不如看書自學。

她叫陳莉婷，號稱自己是成功投資人，可惜圖書館借不到這本書了，不然我很想了解一下這位女神如何編出整本的謊言？

投資很難，投機很簡單，許多人為了想省時間選擇由"專家"開設的投資課程，希望藉此可以藉由專家濃縮之精華可以投資獲利，在此分享一個觀念：時空背景不同，同樣的賺錢投資策略不見得有辦法複製；而與其在還沒從投資裡面獲利就先掏出學費上繳給"專家"，倒不如去圖書館借幾本書來建立投資觀念。若真的沒時間閱讀(時間可以安排，少滑10分鐘手機就可以了)，也可以直接上戰場(市場)繳學費，不過這樣成本可能很高就是了，這位專家，她稱呼自己是Great；華爾街女神；台灣第一女交易人，在此先附上2018/7/1電視訪問影片截圖...

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劉特佐(Jho Low)，大概是這幾年來繼伊莉莎白.霍姆斯-一個矽谷生技公司騙局之後又一個讓我大開眼界的人，這本書將劉特佐"傳奇"的詐騙生涯鉅細靡遺的揭露，這中間的共犯結構-參與的銀行、名人、政治人物，全都是社經地位高，比一般受薪階級的生活品質好上幾倍的人，因為金錢利益，有利可圖，不管金錢來源如何，能撈就撈，鑽法律的漏洞，玩起真實版的人生大富翁，而在Netflix的紀錄片"Dirty Money"第二季第二集有針對這個弊案做一集的專訪，建議有興趣的人可以觀賞。

在闔上書本之後，對這個騙局的震撼還是無法消除，世界上總是有人會在遊戲規則上鑽漏洞，而劉特佐大概是真實大富翁鑽漏洞的頂尖好手，行五鬼搬運把政府的錢中飽私囊，藉由他的交際手段及共犯結構，找一群自己人，讓大家都有好處，只要這個好處夠大，吸引到讓人無法拒絕，他的騙局就可以一直持續下去，他的事件讓我看到一個最極端的例子-高調花錢只是為了鋪陳下一次撈更大筆而做的準備，貪婪之心在劉特佐身上找到最好的證明，撈一次不夠，要撈很多次，越多越好，我猜想他原本的如意算盤是馬來西亞的前總統納吉可以掩蓋他掏空政府錢的事蹟(納吉已經讓他為所欲為了，因為中飽私囊的錢有一部份進到他的口袋)，攀權富貴，在不同國家間拉攏關係，找出投資機會、跨國合作，藉以得到"傭金"(在中東國家很常有這種中間人)，不過掏空公司這樣的騙局終會有出事的一天，錢不會無故從天上掉下來，劉特佐可惡的地方在於掏空馬來西亞人民的辛苦錢拿去享受超級富豪的生活，而弄出的錢坑負債就要想辦法找新的資金去遮掩，當騙局越來越大時，參與的人越來越多，也越來越多人注意到這號人物，謊言終究會被拆穿，紙包不住火，當一切被揭露，前總統納吉連任失敗，人民起身抗議這樣貪汙腐敗的政府，納吉目前正接受官司的審判，但劉特佐還正在逃亡中，相較於伊莉莎白.霍姆斯的騙局，劉特佐所佈的局及掏空的資金規模大上很多倍，相信總有一天劉特佐要付出代價，在那之前，他已經體驗過超級奢華的富有人生，他的故事也許未來還會拍成電影，這樣揮霍跟在馬來西亞正被貧窮所苦的人民相比，劉特佐真的是一個沒有良心的大鯨魚。

關於"惡血-矽谷獨角獸的醫療騙局的心得文可以點圖片連結，這一男一女對於現今資本社會來說是一個很大的警訊，吹牛吹過頭，說謊說到最後終將自食惡果。

近期美國HBO播出一部叫"發明家"的紀錄片(台灣還沒播出)，片中主角就是-伊莉莎白.霍姆斯( Elizabeth Anne Holmes )，

她相當年輕，才36歲左右，曾經是矽谷紅人，身價快破百億；在被爆料後，現在官司纏身，公司也確定收攤。

我永遠不會忘記她的名字，不是因為她做了這些事情，而是她對生技業所造成的影響...

大家應該知道生技領域在投資界都是本夢比，燒錢給個夢的公司，這些公司真的有突破性的技術嗎?有未來賺大錢的商品嗎?