【黑光投資15】投資啟蒙文章-Acer大－黑光進化黑洞(分享閱讀心得及精彩旅遊故事)，每週末更新文章

本人許多投資觀念一開始藉由mobile01 投資理財綜合的討論版上瀏覽各投資人分享觀念，個人對Acer大的文章印象深刻，一開始深入研究宏碁、之後是鴻海，除此之外若有網友詢問也無私分享，以下節錄他於2017/03/31的文章，標題為：個人研究觀察記錄篇(鴻海分析篇20190330起)(宏碁轉型之路舊篇)。

一、初入股市，繳學費：

散戶在市場上活超過五年，其實就能靠經驗賺錢，剛開始玩股票時，心中只有一個想法：幹嘛看書，那些寫書的人會賺錢，他們幹嘛寫書，有什麼好學習的。結果進到股市五年，發覺不學習的下場就是送錢給別人花，過度交易把錢送券商，送政府，做差價跑來跑去把錢送操作手法比你厲害的外資群或法人，股票有一套它運作的方法，原理不難，只是很多人都不了解他的運作方法就進來送錢。

到了後面我發覺，上班一天花10~12個小時，一天賺2,000元，存了一年三、四十萬，花了我幾仟小時賺來的錢，我卻花了兩分鐘看新聞，花了半小時看電視，我就去買進股票了，買進股票後，我甚至不知道該家公司在幹啥，值什麼價錢，心想，漲了就賣，低買高賣就行了，想那麼多要死，那些買著抱著不放的真是傻瓜。初入股市五年，滿嘴股票經，說這檔不錯，買了會漲，目標價會到多少…說了一堆，但有一天有人問了我一句話：你這五年來總共在股市賺了多少錢？一時間我回答不出來，心理想就是賠了不少，回去後把對帳單翻一翻約賠了七十萬左右，但浪費了五年，就是賠了七十萬，這是不爭的事實。

二、檢討、學習與成長：
經過了五年股市的洗禮，接下來的兩年，其實還是沒有學習任何東西，也沒有看任何的書，也沒有去把公司研究的多深，憑感覺、憑直覺，檢討這兩年，光交易稅、手續費就20萬以上，所以如果不要過度交易我想應該我是會贏的，為了改善過度交易的習慣，我開始去找書學習，開始看一些書：一個投機者的告白，有三本書；有什麼富爸爸窮爸爸，一系列出了近十本書；口木醫生、胡立陽、李弗摩(股票作手回憶錄)、犀利媽、平民股神教你不蝕本投資術、找到雪球股、雷浩斯教你小薪水存好股又賺波段、獨孤求敗贏在修正的股市操盤絕技、主力作手不願告訴你的操作祕訣、心理學：快思慢想、金融心理學。投資學：投資心理學、日本股市之神–是川銀藏的投資心法，「經營之聖」稻盛和夫、怪老子帶你看懂財報選好股、怪老子教你：理專不想告訴你的穩穩賺投資、彼得林區征服股海、漫步華爾街、以交易為生、走進我的交易教室、一個全職交易人的投資告白、大腦煉金術、墨比爾斯圖解投資策略、投資終極戰：耶魯操盤手告訴你，投資這樣做才穩賺、別讓數字唬了你、半斤非八兩：跳出理財的心理陷阱…累積到現在看了不下五百本，現在還持續的在看，在學，當開始學習後，差不多兩年後，我把之前賠的七十萬就賺回來了，隨著書愈看愈多，相關的知識愈來愈足。

全部的書，列出來的也有的也不是什麼好書，不過多看，多練閱讀能力，多方了解別人的想法、看法去吸收，去刪除。

散戶不是不會贏，看你願意花多少時間，多少心力去玩股票，如果你只願意花時間上來耍耍寶，搞搞笑，你一輩子都不會進步，如果你的本金100萬，你一年贏20%，也就是20萬，你花的時間絕對不止值20萬，但未來你的資金變500萬，你一年賺20%，此時100萬，也許就是你一年的年薪，此時就變得值得了，當你的資金變1000萬，賺20%，也許遠遠超過你的年薪，當你2000萬，你一年賺20%，你應該不需要工作了，大部份的投資者如果一開始投資觀念不對，差不多五年就會絕望，因為人邁入三十歲，真的會無助，覺得自己三十歲了，手上只存不到十萬，別人都結婚了，有小孩了，你還把錢一直拿來送人，每個月辛苦工作的結果就是拿來送人。

如果你願意好好的學習，相信三年後你就會有所成就，五年後可能開始賺錢，十年後也許你就不再為錢煩惱，但相反的你若不願意學習，我勸你還是不要玩了，能在股市中生存的都有幾把刷子，如果你一把刷子都沒有，送錢的一定是你，有人提早認識自己，就長期投資，找低點，找好股票，低檔時買進，然後一直持有，這個方法你能得到合理的投資報酬，也許二十~三十年後複利就讓你賺翻，這也是最簡單的投資方法。
我常常說，菜蟲吃菜菜下死，菜蟲:這顆笨白菜，每天呆在這，動也不動，哪有我菜蟲厲害，這邊啃啃，那邊咬咬，菜蟲以為自己最聰明，但菜蟲沒有想過，自己的生命周期很短，沒多久就死在白菜底下了，笨白菜就把菜蟲當肥料吸收掉了。這個故事就是在說短線和長線投資者。

孫子兵法說：「多算勝，少算不勝」又說「勝者，先勝而求戰；敗者，先戰而後求勝」，因為當你進入戰場，你就不可能冷靜盤算。

三、閱讀投資書籍分享：

我讀過關於投資心理學相關的書講得比較好的有三本：投資心理學，金融心理學—驅動股市的真正力量，投資人的大腦革命。

◎投資過程中最容易犯的錯誤包括：

1. 注意力定錨
2. 誤信立即可用的資訊與過度自信
3. 避免後悔並追求自尊
4. 情境效應
5. 掉到心理帳戶的陷阱
6. 對資產分散的錯誤認識
7. 代表性偏誤與熟悉度偏誤的盲點
8. 盲從心理

◎耶魯公開課人性弱點

1、wishful think(一廂情願)
人們傾向於相信他們所認為是對的事。
2、attention anomalies(注意力異常)
人類無法持續保持注意力，人們常常因為注意力不集中而發生錯誤，當你在觀察某一件事時，而在其它事上投入精力不足。
3、anchoring(錨定效應)
人們在做定量估測時，會受外界影響，將某些特定的數字當成起始值，而起始值像錨一樣制約著估測值。
4、代表性原則錯誤
人們在做出決策時會受到記憶中類似的事所影響，而非考慮事情真實發生的機率。
5、gambling behavior(赌博行為)
赌博在人類文明中常常發生，赌博在人群中常常發生，赌博的人常常無法自拔。
6、magical think(神奇式思考)
人們制定了一些投資策略，那一些投資策略碰巧十分有效果，但由於過度自信及神奇式思考，他們會開始過度膨漲，他們會想我真是個聰明的投資者，我制定了如此有效的投資策略，
這種想法使他們自我澎漲速度加劇，直到他們受到挫折或打擊，那些策略不完全有效。
7、quasi-magical thinking(準神奇式思考)
人們以為做出某些行動，進而去影響事情的結果。人們認為他們可以通過意志力控制結果。

temptation of market(誘發式市場)
1、oversell(過度銷售)
2、hide information(報喜不報憂)
3、loyalty friend(忠於朋友)
4、頻繁交易

四、Acer大建議操作心法：

1、清清楚楚分析並寫下你這十年交割單上所犯的錯，然後保證自已不再犯一樣的錯

2、資金配置(分險管控)，不論你多看好或看壞都不能在沒賺錢時all in，手上資金至少分四分以上，動態調整進出降低你的股持成本，因為股市會波動，在波動時你唯有使用資金配置才能降低持股成本

3、基本面研究，研究近十季的基本面看出合理價值多少，最大最小的波動價格多少，例如，價值20元股價波動時到18你加碼1/4，回到20時賣掉原本持有的1/4，股價漲到22時全數出脫，那如果從此一漲不回頭咧？那代表你看基本面的功力有問題，再練練，如果你看基本面的功力沒有問題，還是一去不回頭，那就算了，價格離價值太遠了，台股股票多的是，再研究別檔。

4、當你從8000點賺到9000點時，你共賺15%，你要問自已一個問題，如果大盤指數回到8000點時，或是你從20操作到25時，股價從25回到20，你賺的15%是否能保住，如果保不住，那不代表是你真正的獲利。

5、自我持股心理面的建立，你要了解自已本身心理的弱點在哪，唯有發現它，克服它，你才能在持有、套牢、獲利時能有不動如山的心。此部份你可以看金融心理學來加強。

6、籌碼面是影響短線你股價波動一個很重要因素，經由觀察籌碼面，你可以比較抓得到短線的波動

7、技術面是統計所有人在某一個特定時間的"平均"持有成本，看得懂技術分析，對你股價波動更能抓的精準，有人說成交量要看，道理其實很簡單，股本100億，發行100萬張，果一個月成交都是每天都是成交3000張，均價在20，那會比不上每個月每天30000張，均價在20元來的精準‧

8、融資、融卷、借券放空，當沖客的變化，了解此部份可以了解籌碼是否穩定，對於股價上攻或是下跌會有重要的影響，有時主力、外資要讓融資斷頭，會故意在某一個時間內讓所有的融資均價在20，然後一口氣向下殺20~30%，造成散戶斷頭，此時若基本面不變，就是撿便宜的時候。

9、產業前景觀察該產業的發展，此部份是為了更長線所做的準備，有些產業黃昏產業獲利很差，有差穩定產業獲利平穩，有些新星產業爆發力強，不同的產業會享有不同的本益比

10、老闆基本誠信及能力，此部份是為了你買進該公司會不會變A4紙所做的功課

若覺得很累沒辨法理解與應用，以下為簡化版：
1、基本面研究
2、老闆誠信
3、台股十年線以下買進
4、買完後不用理股市~~~第一季、第一年財報看一看，汰弱留強一下就行了~~，如果每一季都要換股，那代表你的基本面功力還是弱，強的買進後機乎幾年是不需要換股的~~~不過財報還是要看一下。