本書重點：作者黃培源在書的前段指出：每月投資1,200元，持續40年，每年20%的報酬複利，將可以成為億萬富翁。本書重點介紹投資的基本觀念，包含了介紹複利、風險管理、買賣時機、是否可以舉債投資、錢不建議擺銀行等等，雖是1996的書，但裡面許多觀念仍可以沿用。
重點摘要：
1.在投資理財的世界裡，無時無刻都在變化，唯一不變的就是變。
2.作者認為區分窮人與富人的因素之一是：投資理財的能力。而投資理財最重要的是了解投資理財的基本觀念：1.一生的財富主要是以錢賺錢累積起來。2.將資產擺在長期投資報酬率高的投資標的上。3.是共同獲利而不是擊敗他人。
3.使你陷入麻煩的不是那些你不知道的事，而是一些你知道但你認為不可能的事；人們的麻煩不在於不知道，而在於所知的許多都非事實。
4.思想改變行動，行動改變習慣，習慣改變性格，性格改變命運。
5.錢存在銀行短期是最安全，但長期卻是最危險的理財方式；通貨膨脹造成金錢購買力降低和實質報酬率下降，利息在通貨膨脹侵蝕下，報酬率接近零。
6.努力工作，不是為了賺更多的錢，而是要保持一種精神狀態-挑戰、目標、奮鬥、成功。
7.時間是理財致富不可或缺的要素，致富是耐心等待讓資產產生複利的效果，因此至少要二十年以上。
8.最佳理財時機：越年輕越好。越早開始，利滾利時間越長，可以越早達成致富目標。投資理財是年輕人的工作，而老年後的工作是如何善用財富。且年輕應勇於冒險，因為失敗成本較低。
9.舉債投資是利用槓桿來放大財務獲利及虧損的工具，務必妥善使用，巴菲特從不舉債投資。但若運用得當可以加速致富。
10.風險是針對未來的結果具有不確定的因素存在，此因素無法規避。風險管理的目的並非消滅風險，而是承認風險的存在，了解、分析它，想辦法降低風險。投資人容易因為過份相信預測而喪失風險意識，只在乎結果是否發生，不在乎潛在風險有多大。
11.絕對安全是不存在的，真正的危險是不冒任何風險，在多變的外在環境裡，最大的風險就是不冒險。
12.投資會遇到的風險及降低風險的方法：1.降低選錯投資標的的風險-分散投資標的。2.降低選錯投資時機的風險-分散投資時機。3.降低選錯賣出時機的風險-長期持有。
13.作者提出一項投資策略：隨便買、隨時買、不要賣。有些人每天無所事事，更不懂半點投資知識，卻成為大富翁。因為沒有人可以預測未來，利用隨機策略才可能獲取高報酬。若有人可以預測未來的話，所有的利益都會被知道的人賺走。
14.股價變動是隨機無法預測的，但由於經濟不斷成長，長期而言具有上漲的趨勢。因此長期持有股票在長時間的複利作用與風險相抵情況下，報酬率會相當可觀。
15.唯一可測的就是不可測。盡信預測不如不預測。預測的藝術性大於科學性。投資績效與預測能力無關。
16.一般投資人常犯的毛病是"半途而廢"，遇上多頭時投入資金；遇上空頭時撤出資金靜待時機，沒有耐心與毅力，投資績效難以進步。投資若能"無為而治"時，也是一個好策略。
17.要以經營者心態買股票：投資者要有長期持有的心態來投資，購買公司盈餘能夠穩定成長、前景樂觀或資產價值高的股票，或是投資公司的實質價值高於價格的股票。
18.反向策略：作者建議投資人：別盲從，要理智。並用一句俗諺：夏置皮襖、旱聚舟。"人棄我取，人捨我予"。
19.人類學習投資理財最大的障礙是恐懼。但實做與經驗是學會實用技能的不二法門。親自去投資市場，接受考驗，犯些錯誤，從錯誤中學習。
20.能夠將構想、觀念及方法付諸實現的人，才真正掌握成功的機會。許多人擅長思考、分析與發掘機會，可是很少付諸行動。
21.如果你不做金錢的主人，金錢就會做你的主人。巴菲特說：人生真正的快樂不是住在皇宮裡，而是每年替房子加一間房間，因為快樂是一種過程，而不是一個結果。錢是達成人生目標的手段，而不是反過來將手段變目標。惟有兼顧事業、生活、健康、家庭與財富，才算得上是真正善於理財者。
閱讀心得：
以1996年到2022年，26年間，投資市場還是一樣：充滿變化。這本書除了對於複利的報酬率做比較樂觀的預估之外，個人覺得較難達成，仍有許多投資觀念值得學習，且書中內容淺顯易懂，若要我選出這本書最最重要的觀念，個人認為是"投資會遇到的風險及降低風險的方法：1.降低選錯投資標的的風險-分散投資標的。2.降低選錯投資時機的風險-分散投資時機。3.降低選錯賣出時機的風險-長期持有"。1的可能答案之一為ETF；2的答案可以以每月或每季為單位進行投資。3.就像巴菲特一樣，投資後擺二十年，讓複利產生效果。而作者在當時的策略為"隨便買、隨時買、不要賣"。也是一種策略，但風險及效果如何就有待商榷了。這本書很古老，但因為有些觀念還不錯，個人是一口氣花2-3小時就把他看完了，若有一些投資經驗的話非常好讀，但也並非所有觀念都適用於每位投資人，因為每個人的價值觀及策略不同，但是可以參考專家是如何獲得高勝率的。若真要推薦，個人還是覺得"漫步華爾街"以及"窮查理的普通常識"是投資人必讀的作品，但若說台灣作者有哪本值得一讀的，這本可能可以進到推薦清單中吧。
留言列表
投資理財 (4)
{{ article.title }}