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  讓錢為你工作的自動理財法: 簡單三步驟, 啟發全球150萬人的自動千萬富翁系統| 誠品線上 【黑光讀書筆記463】-9讓錢為你工作的自動理財法-儲蓄+自

這本書的上一版中文書名為:自動千萬富翁。作品於2005年出版中文版,以現代的角度來看,自動理財法書中提出的內容有點過於簡略,但仍可提供一個方向,首先,你需要存錢,而如何存錢書中提出了「拿鐵因子」,為了小確幸每天花點小錢喝飲料,影響了你未來可以累積的資金,書中試算,若你每天少喝一杯拿鐵(3.5美元),一年可以省下1,260美元,若每天省下10美元拿來投資,每年有10%報酬率,30年後就會有678,146元,這是一種積沙成塔_複利的結果,另外書中最重要的就是打造一個三步驟投資系統:

步驟一:首先,付錢給自己。應該為未來付錢給自己,將總收入至少10%放退休帳戶。

步驟二:每天付給自己1小時時薪。大多數財務規劃和教育的問題著重在數字而不是大家的生活,與其只思考收入的比重,不如想想你生活的時數。今年有幾小時你是規劃為自己工作,而不是為你的雇主、政府、信用卡公司、銀行得到你付出勞動的收入?你認為你每天想用幾個小時是用在未來的生活?從月薪換算時薪,然後把今天存下來的錢換算工作時數,等於你為了自己未來的生活打下利基。

步驟三:讓理財自動化。(加入退休帳戶計畫,就像台灣的勞工保險)。個人會建議可以用定期定額方式扣款投資,是讓理財自動化又不需注意盤勢影響情緒的投資方法。持之以恆到退休之時就可以累積足夠的財富生活。

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不被投資綁住的樂享生活理財族:《華爾街日報》第1名暢銷書.讓每一塊錢都能回本的「低風險現金流投資法」,打造真正理想的財富與自由-

這是一本難以讓一般人可以運用的投資法,作者賈斯汀.唐納德是一名創業家,經營獅子網路經營私人教練,投資範圍極廣泛且冷門,並運用資金槓桿,以很少或近乎0本金投資各項不動產、企業的股東,作者投資了以下的事業:

1.投資大麻屬、漢麻、大麻二酚產業貸款為主的優先擔保信貸基金。(在台灣應屬違法產業,但在美國可能遊走在法律邊緣)

2.投資獨棟別墅維修公司。服務對象包括不動產投資信託的大型機構,及私募股權、物業管理等大型集團。

3.投資私人多戶聯貸。

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股市陷阱88

投資若沒有良好的心理建設,很容易賺一點就抱不住、賠錢一直捨不得賣導致越陪越多、抱怨自己看錯方向,以下分享自己的一次經驗:

本人的投資主力是00692富邦公司治理,持有的平均成本大概在29左右,在2022~2023有二次的故事大跌,其中印象比較深刻是自己持有將近30張的富邦治理,在2022年10~11月時跌至24.x元,每張約賠5千元,30張帳面上賠了15萬元,那時候心裡是安慰自己,這要努力賺錢3個月就能回來了,而且會覺得股市可能「永遠」停留在這樣的價格,那我就只能再多花3個月的時間才能退休~在賠錢階段我很容易一直胡思亂想,把事情想得更糟,那要如何改變這樣的思考呢?

這時要有樂觀的心態,相信否極泰來,以及聯想到許多成功的投資人他們睿智的建議,個人覺得最好的方式就是:不是只有我賠得很慘,現在的投資人都是一樣,且相信一定有投資人成本在更高,例如30以上,我已經不算賠最慘的;以及我並沒有急著用這筆資金,而股市波動性是市場正常的運作,當跌時我應該是要將手上的閒置資金做一個盤點,再每跌多少百分比應該再加碼,這樣的好處是可以降低持有成本以及「之後股市回升時可以更快及減少我工作的時間」,而心智不堅定的投資人就會受不了這樣的損失而放棄,擔心可能繼續跌到20元(每跌1元就要多花半個月的工作),在下跌過程中就賣出持股,因為想要讓這個不確定會不會擴大虧損的情況消失,及覺得每天這樣減少自己的資產很擔心,認為趨勢會持續,等「股市落底穩定後,我再回來投資」。

而且股市賠錢時就像遇到危機一樣,遇到危機時,人的視野會變狹窄,腦袋會專注於想要解決這場危機,我們會不斷的思考該怎麼辦,但其實在危機緊急狀態下我們再如何思考對於現在的決策通常是負面的,比較好的做法有2種:1.依照原本的投資計畫執行。2.啟動正面的思考方法。比較:與其他人相比,我賠的錢沒有很多;及歸零:跟從零開始累積資產,以及最終我離開這個世界時,現在的負報酬其實沒什麼,只要市場還在,國家每年持續印鈔,鈔票購買力會每年下降的趨勢不變,長期投資會減低波動性。

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全球REITs投資新趨勢與策略/元大投信團隊策畫

若想投資REITs( Real Estate Investment Trust,中文名為「不動產投資信託」 ),建議以美國市場為主,因為市場、法規及規模等較為成熟,書中提到美國佔全球市場比例超過50%,也是歷史最悠久。而它的配息殖利率大約落在1.86~5%之間(全球REITs指數過去五年平均股利3.8%)。若與股市許多標的都可以>5%股利相比,這個殖利率並不會特別吸引人,而書中對於REITs的建議也並非作為主要投資標的,而是作為一種分散風險的資產配置,書中統計若持有REITs最適化比例為20~25%,五年的投資正報酬率可以從80%增加為91%。個人論點:要降低股市波動性可以長期持有股市20年~30年,投資年化報酬率約為7~8%,因此對於想分散風險的投資人不一定要選擇REITs,可以將股市持有期間從五年延長至十年就可以降低波動風險。

若討論長期報酬率:富時全球不動產指數過去五年(2014/12/31~2019/12/31)報酬率13.8%,年報酬率2.6%;MSCI全球不動產指數五年報酬率19%,年報酬率3.5%。與股市相比年化報酬率7~8%,好像也不是特別優異,但若要與定存利率相比,是一個可抗通膨的資產投資之一。如果以我來評估,個人覺得投資不用太複雜,可以以股市為主,但若也想參與一點房地產投資,可以試著分配5~10%的資金投入REITs中,稍微參與,以投資全球房地產為主,較為保險。

有趣的是,書中提到mREITs的風險比eREITs還高,與我之前看的內容是相反矛盾的,我不確定是因為作者認為直接持有房地產要變現風險較高,而放貸取利息的風險較低;而其他書籍則是認為直接持有房地產比放貸的風險低,這是很有意思的部分,直接持有房地產到底屬於高風險還是低風險,要看以什麼角度來看,個人覺得直接持有房地產風險應該比較低。

REITs已經延伸很多不同的產品,因此在投資前還是要花點時間查一下資料,不要花了錢繳學費,尤其REITs的波動性蠻大的,也會有房地產景氣循環風險,對於投資一項產品,要詳細做功課,不要被話術所蒙蔽,才是一位合格的投資者,尤其近期有一檔台灣REITs換算殖利率達10%,聽起來很吸引人,但若配息後沒有填息,那這些錢也並非真的賺到,個人是覺得若高殖利率反而要更警覺,看這殖利率是偶發還是年年都可配息,它的波動性如何等等,還是要謹慎評估。(1hr)

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博客來-股息Cover我每一天:600張存股達人絕活全公開

這本書作者為大俠武林,就像武俠小說一樣,股市如戰場,要在戰場上存活需要練武功,而武功在精不在多,像射鵰英雄傳的郭靖學降龍十八掌的亢龍有悔一招就能應付許多戰鬥,而在股市的武功,作者提供了他操作精華的16字訣:專注本業,閒錢投資;資金控管,分批進場;找到週期,逢低布局;選好公司,雪中送炭。

書中他只提了一檔股票:兆豐金。他僅操作這一檔,存到了600張。從一般人來看,會覺得股市只重壓一檔,風險未免也太高了,但書中有說明他為何選了這檔標的,也分享了他操作的投資心態。我們很常將投資分成技術派、籌碼派、基本派,消息派,作者討論了

籌碼面:前十大股東的組成,若有政府單位機構持股為佳。

消息面:股東會時程、財政部預算書(公庫銀行股息上繳)。

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做自己的人生財務長:人生就像一間公司,運用經營原則,讓個人財富極大化把問題化為數字,一次解決效率不佳| 樂天書城直營店|

這部作品主要是以美國家庭作為理財建議,在保險、投資建議及生活費估算皆以美國為基準,若換算台幣幣值的話,用最簡單的算法為美金數值除以二,由此可以計算一個家庭大概需要存到多少數字才能安心退休,不過還是要注意這個數字(47萬美金,台幣約1410萬元,且不含自用住宅)還是要看預期退休的生活要過的闊綽、一般還是要省吃儉用,會有浮動空間。

本書有一些數值可以再其他書籍中得到應證,例如:

1.股市每年投資報酬率大約落在5~7%。40.50.60年期間股票平均複合實質報酬約為7%左右。60年期報酬率有68.2%的機會落在6.2~8%之間,有95%的機會落在5.3~8.9%之間。

2.長期投資波動性比短期還低,所謂長期定義為至少20年。隨股市持有期間拉長而提高勝算,是由於股票的預期報酬高,波動率也較高的關係。在投資成功的路上最大障礙,不適決定做什麼,而是鐵了心袖手旁觀。請動手制定一個自己的方案,並無視市場的風波,貫徹到底。

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博客來-生活投資學:領股息、賺價差,最適合散戶的投資系統(電子書)

這部作品作者為許凱迪(綽號阿格力),本書重點為提供主動投資的散戶一個指引,若要在肉弱強食的市場中存活,小蝦米走出自己一條路、不與大象一同起舞,從生活周遭中找出投資機會是很適合散戶的系統,這本書讓我啟發印象最深的是:擁有「抗通膨」與「持續性」特質的企業,也就是擁有「定價權」的優勢是有投資潛力的,例如:會隨著物價指數漲價的生活飲食費,也就是食品企業;而失去定價權的企業,例如筆電、消費型電子產品、電信產業等,若以未來投資收益而言,有很大機率前者會優於後者。108.122

這本書還有一個很值得學習的地方是:作者阿格力分享閱讀投資名著的心得及重點,在融合生活投資學策略衍生出自己的投資哲學。例如:「彼得林區選股戰略」散戶應利用自身優勢來贏過市場專家、「投資最重要的事」中第二層思考、「下重注的本事」正面大贏,反面小輸。我們在吸收各種學派之餘,找出自己為適合的投資系統,可以執行、投資後可以安心生活不因股價浮動而影響情緒,大致上就成功一半了,另外一半就是讓時間慢慢發酵,剩下最重要的二件事是:維持健康的身體及讓自己在職場上持續學習保有競爭力。

以下列出個人覺得這本書重要的三個重點:

1.生活投資學最重要的核心理念是買股票等同買公司,當你認為自己是買下一家公司,才會用比較長遠的角度來看待公司發展。

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關於人生的7項財務思考: 7堂一定要懂的理財投資x人生規劃必修課| 誠品線上

這部作品重點很簡單:持續學習、認真工作、學習及持續投資、投入房地產要謹慎、可以考慮創業、富有不只是金錢、還有心靈。作品更深入探討每個層面的注意事項以及作者給讀者的建議,個人覺得還蠻值得參考的。對於7項思考建議如下:

1.理財,從現在開始

2.想方設法存出第一桶金

3.投資自己,一輩子持續不斷的學習

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博客來-撒錢之王:聯準會如何崩壞美國經濟,第一部FED決策內情報告

當全世界經濟都被綁在一起時,美國聯準會(FED)可說是世界的中央銀行,它的決策會左右全球股市,以及貨幣的匯率;若要賺錢不一定有你們的份,但若要欠債則是拖全部國家下水,這部作品主要角色是聯準會的前委員,以及許多我們耳熟能詳的近期主席:鮑爾、葉倫等,讀者可以知道近20~30年的聯準會是如何決策利率,又如何施行印鈔的實驗;量化寬鬆?更新一代的量化寬鬆到底是什麼?是如何運作,將鈔票注入經濟體系裡面,閱讀完畢深深感到震撼,FED就像大富翁的銀行家,可以隨時變出鈔票,制定遊戲規則,當遇到問題時(經濟衰退、疫情等)怎麼辦?印更多鈔票~印更多鈔票無法解決問題怎麼辦?沒關係,印無限的鈔票。這樣的行為是否有後遺症?有,而且可嚴重了,會助長泡沫的形成,當累積的夠大時將生成另一個危機,我們可以見證這個印鈔盛世,參與整個過程,故事仍持續進行下去,結局如何沒人知道。

這部作品相當厚,共有335頁,以下節錄個人覺得不錯的觀念及重點:

1.聯準會升息,就會讓經濟體的速度慢下來;聯準會降息,就會加快經濟體的腳步。公開市場委員會則像是核能發電廠控制室裡的工程師一樣,需要更多電力時,他們負責加熱反應爐(靠著降息),環境過熱時,他們就讓反應爐冷卻下來(利用升息)。

2.量化寬鬆的貨幣會讓極富有以及其他人之間的差距更形擴大。這會讓一小群擁有資產的人獲益,懲罰一群極廣大靠著領薪水過活、努力存錢的人。同樣重要的是,這一波資金狂潮會鼓勵華爾街裡每一家機構,讓他們在一個債務便宜、大量放貸的世界裡做出風險越來越高的行為,很可能導致一開始引發全球金融危機的那種災難式金融泡沫。

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偉大的貪婪:金融強權華爾街崛起的大歷史|讀書共和國網路書店

這部作品在描述美國金融市場的演進,藉由不同的經濟事件、醜聞、金融衰退等,逐漸建立監管機制,但人是貪婪且喜歡鑽遊戲規則漏洞,只要有獲利的機會,就會有人去冒險,當越來越多人都做一樣的事情,創造出一個泡沫或危機時,具有遠見的銀行家、政治人物就會在設置新的措施防止同樣的案例再發生,因此我們現在所運作的金融系統是過去歷史慢慢疊加起來,包含我們現在習以為常的指數、財務報表等,在過去的某時間點,這些資訊是不需公開,企業經營者及銀行可以有許多操作空間,導致與投資人資訊極度不對稱,靠內線消息交易嚴重,也因此有許多一般投資人並不相信股票市場,即使是現在,仍會有弊案發生,而監管機構也是慢慢在營造更加公平的交易市場。這部作品可以看到過去交易市場的演化,搭配著許多經典的案例故事,讀起來相當有趣。以下節錄這本書中一些重要的金融觀念:

1.工業革命的可能性衍生出美好的憧憬,投資人奮力不想與未來脫節,於是一些未經考驗的公司,股票也引發大量需求,股價飆漲了。但當那些公司真正做起生意,而現實不如預期時,股價就崩潰了。

2.投機客經常被視為是資本主義發展的寄生蟲,本身對創造財富全無貢獻,只會從中牟利。但事實上,除了經常買賣股票、產出大筆佣金而極受券商喜愛之外,投機客還有另一個優點,就是大大增加股市的流動性,包括增加交易量以極有意買賣的人數等,因 為這樣才有助於讓市場取得最佳的股價。

3.金本位制的好處,在於它幾乎讓市場的通膨變得不可能發生。一個國家若是印製太多紙幣的話,人們會拿它去兌換黃金,而導致黃金流出國庫;但實施金本位制,也意味著貨幣供應將受限於有多少黃金來支持通貨。

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瘋狂、恐慌與崩盤:一部投資人必讀的金融崩潰史- 查爾斯.金德伯格| Readmoo 讀墨電子書

同樣探討金融崩盤史,個人比較喜歡上一部閱讀的作品「金融投機史」,後者將重點的大事件以有條理的方式呈現,並描述這些事件的前因後果,讀起來較易理解。

這部作品則是較為整合性的描述歷史事件,較為枯燥且統整結論及來龍去脈的方式較為複雜,若非對相關事件稍微有背景的話很容易迷失在歷史洪流中,總而言之,這本書對本人而言還蠻助眠的,也有一種可能是個人對於金融崩潰史還不夠了解,無法跟上作者的邏輯與腳步,也許等本人更熟悉金融崩潰史的細節,再來看作者的整合探討,或許會有不同的見解,且這部作品經過了許多次的改版發行,對於金融危機歷史有興趣的人可以研讀,相信會有許多不錯的啟發。

另外這本書有附上一本小冊子,標題為「2020年疫情後風險控管與投資對策」,相較於原著,這小冊子給本人的啟發反而更多,算是難得一見的【附件比正本還值得閱讀】的書籍。原因是小冊子中訪問了7位投資者在疫情中的操作策略,每一位都有自己的特色,也有比較悲觀的投資人分享他的見解,冊子中提到的觀念及策略有些還蠻值得學習起來,這些策略文章後面會再提起。

以下先針對本書個人覺得值得收錄的觀念分享:

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金融投機史:人性的試煉、傻瓜的盛宴、資本主義的嘉年華(新書、二手書、電子書) - 讀冊生活

近期蠻喜歡看關於投機、市場崩潰及泡沫化題材的書籍,最主要是想了解大多數投資人都想賺錢的心理,但市場瞬息萬變,眾人的思考與行為會影響其他投資人,而投資與投機僅一線之隔,若我們了解過去幾個著名泡沫化的歷史,可以了解投機行為的成因與架構,歷史不一定重複上演,但可能以另一個形式再現,只要牽涉到人,就永遠都會有一群投機者想佔其他人便宜,藉由投機史,讓讀者更加明白在市場狂熱時會發生什麼事情,哪些人會在浪潮結束時笑著優雅退場?那些一窩蜂、相信某樣產品、技術或資產只漲不跌的人,最後又如何?在每個泡沫、投機狂潮背後都有一些角色浮上檯面讓世人知曉,他們在派對結束時的下場又如何?這部作品跨越了時空、國家的限制,讓讀者可以看到不同年代、不同人種掏金的故事。

1.投資者在新興市場所面臨的挑戰,是如何精確掌握泡沫的時機,為了獲利,必須待得夠久,並在泡泡破滅前脫身。

2.在極短的時間內,有勇無謀的信貸、不合乎情理的信心被驟跌的市場嚇壞,警戒與猜疑逐漸化為深思遠慮的謹慎;但一點一滴的,謹慎又被慾望所吞沒;一邊是急躁與輕率,不斷誘惑人們一頭栽進危險的冒險中;一邊是毫無原則與虛情假意的計劃,讓交易年復一年的越來越輕浮且使人暈眩,最終捲入因盲目熱情與一意孤行交織而成的希望與混亂漩渦。

3.每一次狂熱都來自於前一次危機時所種下的種子,因清償債務導致資產價格劇烈下跌,讓這些資產成為超級划算的投資。直到資產價格開始大幅上漲,另一場投機再度展開。在每一次危機過後,市場總會漸漸擺脫過去愚行與損失的陰影,而樂觀與嶄新的輕信態度又再一次捲土重來。無法記取教訓的投資者,注定不斷的重蹈覆轍。

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博客來-完美投資組合:親訪10位投資界傳奇的長勝策略(電子書)

這部作品是由10位投資界赫赫有名的投資人或學者分享他們認為最佳投資組合,這10位專家皆以介紹他們的生平起,經他們提出對投資或經濟學界上重要學說,至作者們訪談他們,請他們發表最佳投資組合的策略,10位專家,有10個不同的策略,有些雷同,有些迥異,但若整體來說,不外乎幾點:長期投資於大盤與市場、減少操作的成本、分散風險、培養出良好的投資操作紀律。由這些基礎繼續深入探討,有些專家還提出模型、公式,來說明投資人的思考與行為,能將一個複雜抽象的事物簡化成幾條數學公式,對投資界的貢獻相當重要,讀者也可以納入自己的投資策略中。

書中提到,最重要的並非找到最佳投資策略,而是身為投資人的你。你本人非常重要,因為每個人的經濟條件、風險承受度、固定支出、收入等皆不同,且每個人對財務的終極目標也不同,因此很難有一套策略可以適用多數人。這是第一個癥結點,第二個是:投資領域很複雜,它由眾多投資人的行為形成市場趨勢,每一天大家對市場的信心程度不同、對未來發展的見解不同、操作紀律不同,這樣多元的環境下,投資這種能力有許多不確定因素,也有許多運氣成分,難以一直用同一套策略去套用在不同情境中。因此,這部作品也提到,沒有什麼完美的投資組合,因為每個人對完美組合的定義不同,我覺得好的組合你不見得覺得好,但我們可以學習這些投資專家的思維邏輯,若專家能因提出某些學說與論點可以得到大多數人肯定,必有可學習之處,雖然在推導公式上艱澀難懂,跳過亦可,重點在理解這些專家對於投資的觀念及價值觀是否與你契合。

以下節錄個人覺得值得蒐藏的投資觀念:

1.假設有一個投資組合,投入每一檔證券的金額都相同。隨著投資組合裡標的數目增加,投資組合的變異數會接近證券間所有共變異數的平均值。如果投資組合裡的所有證券都不相關,那麼投資組合的風險會趨於零。這套程序後來被稱為分散公司特有風險,也稱為非系統性風險:留下來的是市場風險,也稱為系統性風險。

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博客來-人生實用商學院:富有是一種選擇(電子書)

延續第一集,這一部作品較為集中在房地產買賣的分析及注意事項,對於有意購置自住或投資部動產的讀者會有蠻大的幫助,且不只是台灣房地產,國外例如日本、香港房地產也略有分析,並分享她實際案例,個人的經驗都是獨一無二的,而作者本身對房地產有許多見解,再結合案例後能給讀者很多啟發,個人覺得作者相當幸運,在很早期就成為作家,同時又嘗試許多不同領域的專業及生意,加上作者喜歡嘗試,雖然剛出社會時很常被職場同事"借錢不還",但再幾十年後的現在,已經可以拿來當揶揄的話題,這本書有較多的篇幅在討論房地產,也有一些關於自己的財富智商及思考模式進行說明,且用字淺白易懂,個人覺得對於建立一些投資理財觀念是蠻有幫助的。

剛好近期我也在評估買房的需求,但從5月看房至今,覺得要看到喜歡又願意下手的物件真的很難,主因是金額太大,會考量的點會更多,再加上有一些條件上的限制,限縮我們選擇的範圍,但預算又被卡死,變得很難以選擇自己喜歡、預算又符合、交通距離滿意的地方,就如同書中提到,只要滿足前三的重要條件就可以出手,且要買自己有辦法負擔的房子,一些重點由經驗豐富的專家分享,可以突破自己的盲點。

例如書中提到:房地產是抗通貨膨脹的產品,但因為台灣少子化,房價有機會慢慢修正,但如果房子是拿來自住的,房子的漲與跌就與你無關,只要能負擔的起房貸就好,書中也建議房貸最好佔收入的1/3,但這屬於理想狀態,實際上在台北新北的房貸族都是將近2/3在繳,若遇到升息一定會加重負擔,若利率上升1%,貸款1200萬的人每個月要將近多付1萬,作者認為這雖然短期不會發生,但長期來講有可能會。

房貸還有一個特性,可以鎖住貸款數字,我們知道每年將近2~3%的通貨膨脹,同樣100元,購買力會越來越低,鈔票會隨著時間漸漸貶值,而這也表示,貸款也會隨著時間慢慢變小(即使你不還本金,現在的1000萬與5年後的1000萬相比價值不一樣)。因此房子可以保值的原因之一是,隨著時間房子價值可能會提升(已新成屋來講比較明顯),同時貸款會隨著時間慢慢減少,擁有房子就能有上述的好處。反過來說,若房地產下跌,資產價值縮水,同時銀行升息,雙面夾擊之下,就可能出現倒債(付不出利息,或認為房子沒有那個價值而不願償還),因此房市下跌比股市下跌所造成的影響可能更久及更糟,現在台灣的房市健全嗎?個人覺得不太健康,但多久後大家會覺醒而使泡沫破滅?未知,主要看政府政策及央行升息的步調,少子化帶來的影響將會越來越明顯,房子也可能朝向兩極化發展:好房子更搶手,價格被推升的更高;一般房子或格局不佳的房子則乏人問津,因為選擇很多,大家就不願意屈就買自己不滿意的房子。但個人蠻反對把房子當作一種投資產品,而非必需品。若房子像一般民生用品一樣,政府會願意介入遏止炒作風氣,才能讓民眾安居樂業,不過依照現行的政策方向,房地產泡沫應會持續存在,直到有一天派對結束時,大部分人將一起承擔後果。

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【黑光讀書420】-86 從鬱金香到比特幣的泡沫狂歡-猜商品

這部作品有點沉悶,確實如書的標題「400年投機史」在講歷史。讀者可以從書中看到不同年代、不同商品、不同國籍的「專家」在做同一樣事:利用投機賺錢,不只如此,大部分案例都使用槓桿,讓獲利放大,每位主角對自己的預測想法相當堅持與固執,當趨勢與預測相反時,他們選擇繼續加大籌碼,相信即將否極泰來,但已結果來說,輸多贏少,大多數的結局都不太好,這些故事有許多模式很類似:

1.一項商品很新穎,頭一批的投資人開始畫大餅、吹噓未來及稀有性

2.吸引更多投資人進場,大家光是靠「消息」,沒有實質的產出(產品)就一窩蜂的搶進

3.之後的從眾行為讓標的變的熱門,形成一種正向刺激循環,越多人知道這消息,越多人想要進場而推升價格

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【黑光讀書410】-76 人生實用商學院-誰偷走你的錢? -

這本書講述一位有錢人在嘗試不同的理財工具心得之路,讀者可以從書中了解若成為有錢人,將有很多機會可以嘗試失敗,金錢只是工具,多了只是稍微點綴,因為底很厚,可以隨心所欲做自己喜歡的事情,試問有多少人可以在外匯賠上幾千萬?有哪些人可以在30歲可以有1000萬的存款?若按照作者的作法去測試各種投資工具,這學費會相當可觀,而作者是很有實力也很幸運成為有錢的倖存者,所以她可以出書分享自己的心路歷程,一般人在閱讀時需要謹慎評估自身能力,要知道自己與作者的起跑點差十萬八千里,作者的觀念有值得學習的地方,但並非無腦的抄襲,而是轉化她成功及失敗的經驗應用到自己的生活上,從書中我們可以得知作者在出版業、房地產及外匯都有不錯的投資報酬,因此由她分享投資過程好像很合理,我們應該注意的是背後的更深層的原因:作者是一位非常願意學習的人,她讓自己成為一位終生的學習者並嘗試各種她有興趣的事情,藉由這本書,我們可以學習到一些簡單的投資觀念,並應用於自己的投資組合中。

在閱讀這本書的時候有一個感想:這本書的字體用的很大,作者是一位很有商業頭腦的人,知道如何應用自己的影響力及知名度,作為讀者可以學習她好的地方,不好的地方可以做為借鏡。

以下節錄作者在書中提到的一些投資觀念,書中提到包含房地產、外匯、股市、保險等工具。

1.不要貪圖免手續費或買多、單價低做為消費的考量,真正的重點應該是,你到底為什麼購買這些產品。

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計程車

藉由搭計程車的短暫時光傾聽不同駕駛的人生故事,在輔以金融觀念,這是一部藉由傾聽得到財富啟發的書籍,計程車司機只是一個職業,但背後的動機千百種,作者能從被搭載的空檔時間取得資訊及素材,化為文字及書籍,開發出新的獲利模式,作為讀者有幸聽到各種人生故事。

這本書讓我得到最重要的啟發是:過去的決策形塑現在的自己。過去包含了上一代的財富累積及這一代的財富智商與決策,而未來的生活也會由現在開始影響,而會快速流失財富的方法有以下幾個:賭博、沒有存錢觀念、替人作保、炒短線(另一種賭博)、貪念(被詐騙)。財富並非一蹴可幾,而是長期慢慢累積出來的,我們應該趁年輕時培養可累積的技能專長,培養健康的身體、良好的習慣及正確的投資觀念,讓自己有餘裕、樂觀及擁有更多選擇。

40個司機的不同人生,每個都可以從中萃取出一些值得學習或借鏡之處,閱讀與聊天最厲害的地方在於:可以把別人的經歷、體驗時間濃縮,30年至70年的時間線藉由幾分鐘至數小時的互動吸收,我們雖然都一樣一天只有24小時,但這二種活動可以讓時間延展,可以將數小時得到數十年的經驗,而更厲害的人會再更深入思考:我能藉由這些故事及經驗變成什麼東西讓消費者願意出錢體驗,能這樣一層又一層思考的人,會比每天空檔只是滑手機追劇的人擁有更豐富精彩的人生體驗。

看了這本書給了我一些靈感,於是我親自做了一次實驗,剛好近期要搭計程車出差,一上車就開始跟司機「尬聊」,沒想到這位司機非常外向健談,說自己已經67歲了(頭髮都黑的看不太出來是這個年紀),停個紅綠燈,他看見旁邊幾台計程車,緩緩的說:我跟這些司機都不一樣。

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2005年出版的投資天規,濃縮集結了眾多當代投資專家的44篇文章,這部作品優點是可吸收各路好手的投資策略;缺點是各文章獨立,有些專家的觀點互相矛盾,若本身沒有觀念核心時,會對不同文章間的立論感到困惑,無法擷取或吸收各專家的精華,且從現代看過去,有些觀念已被其他想法作法所取代,有些觀念則可以經過時間的考驗,投資市場這領域從1790到1985,有蠻高的機率都是正收益(140年,約71%),負收益為56年,約29%,有獲利也需要承擔風險,書中有相當多的專家提出自己的投資策略、秘訣、規則及戒律,讀者可以參考並選擇適合自己個性的投資策略。

以下節錄這本書個人覺得不錯的投資觀念:

1.價值一詞有2個不同的意思,有時候是指某特定物品的實用性,有時則是指擁有那件物品時購買其他東西的能力。例如:沒有什麼東西比水更有用,可是用水買不到任何東西;一顆鑽石幾乎沒有使用價值,但通常可以換到很多東西。

2.投資世界存在著錯綜複雜的問題,充滿無法預測的不確定性。在某個狀況下會產生作用的法則,多半會因為前提條件的變化,而在另一個狀況中失效。如果沒有累積足夠的投資經驗,有些教訓是無從得知的。長期的股市預測是不可靠的。

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博客來-這才是價值投資:長期打敗大盤的贏家系統,從葛拉漢到巴菲特都推崇的選股策略

我是從「投資心理戰」認識詹姆斯.蒙蒂爾這位作者,才找到這部作品,這是一本厚達超過550頁的書,分成36個章節,探討的內容不僅僅只是價值投資的策略,還延伸到效率市場假說、投資心理、企業永續經營、查檢表的重要性,以及做空、債券、泡沫化、經濟等等的議題,有的章節牽涉到經濟假說及公式,稍嫌艱澀困難,有些章節則是比較平易近人,第一次閱讀難以吸收也沒關係,每一章節最後都有重點摘錄,可以直接用摘錄迅速吸收本章節的精華,個人覺得這是一本對於長期投資人而言值得投資的一本書籍。

價值投資人最有名的莫過於巴菲特及葛拉漢,本書也提出他們諸多的名言語錄,在搭配作者對於市場、經濟及投資知識的專長,並搭配圖表說明,深入的探討價值投資的精髓,簡單說一些重點:長期投資的績效>短期投資;本益比低>本益比高;小心心理偏誤;過程比結果重要;資訊越多反而決策品質越差;耐心;不要預測市場,因為未來無法預測,猜對只是機率問題。以下節錄個人覺得這本書值得收錄的觀念,有些觀念在他另一本著作「投資心理戰」也出現過。

1.誘人的細節容易讓人分心,只要看了幾段有趣的不相關資訊後,你根本不會記得真正重要的訊息。風險值之類的數字可以創造安全感,實際上卻只是創造安全感的幻覺。純粹因為某些東西可以量化,不表示量化就有道理。沒有什麼東西可以取代嚴格的批判性或懷疑性思考,為數字而盲目相信數字是走向毀滅的道路。

2.大腦似乎內建了「不喜歡便宜貨」的潛意識。討厭便宜貨的偏誤是否可能是價值溢酬的起因之一?好消息是,還好理性思考似乎能改善這種偏誤;壞消息是,在人人陷入瘋狂時,要一直保持理性並非易事。

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讓情緒為投資護盤: 看透市場心理, 抓住不確定性| 誠品線上

一本書若出乎讀者意料之外會令人印象深刻,這部作品令我印象深刻的地方是:探討投資市場,量化的不是投資標的,而是心理狀態。我們總以為市場就是價格與價值的角力,但這本書跳脫市場,而是由人心出發,書中認為市場最核心的就是參與的人,而參與者的心理狀態是影響投資績效的關鍵,情緒是每個人都會有的,如何感知情緒、利用情緒及觀察其他投資人的情緒而做出決策,是這本書告訴讀者最重要的事。另外一個令人印象深刻的一點是:書中並非單純論述道理,而是帶入角色與故事,運用說故事,讀者可以更容易處理資訊,讓讀者可以隨著故事中主角們一同參加演講、研討會和顧問課程,探索及了解在市場上瞬間的變化如何影響情緒,以及心理教練如何訓練經理人面對壓力、情緒與感覺。這本書超乎本人預期,雖然非投資心理學的經典,但在一些觀念上有突破想像,這本書很冷門,但個人覺得算是蠻值得一讀的投資心理學書籍。以下節錄個人覺得值得收藏的投資心理學觀念:

1.很多人認為撲克牌是一種機率遊戲,但其實並非如此,雖然撲克牌的組合有限,但遊戲一旦展開,就產生了不確定性,撲克牌的輸贏取決於,你能否在人類知覺的賭局中取勝。一旦牽涉到人類的選擇,最後的結果就是無限多個。

2.人類最不想要的就是沒有情緒,如果缺乏感覺和情緒,我們就無法應用數學或邏輯,遑論做其他分析、做主觀判斷或決定。

3.(1).我們永遠也無法確知明天會發生什麼事,儘管我們非常想知道。(2).機率只告訴我們部分事實。(3).唯有明確了解自己的信念,並知道為何有這些信念後,再來決定要如何分配資金。(4).主觀判斷會產生影響,且主觀判斷需要情緒。決策時應該摒除情緒這句話是錯誤的。

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