這部作品可以讓讀者了解龐茲的際遇及他創業時的思維邏輯,個人特質非常明顯,是一位很會說服與談判的業務、習慣誇大事實,常遊走於不道德及違法的灰色地帶,重點是,龐茲不覺得這些誇大、說謊及他的所作所為有何不妥,最後被警方抓到時也認為若能給他更多時間,他有辦法可以填補資金缺口(借貸更多的錢),我們可以從這本自傳中看到這名詐騙傳奇如何一步步走向毀滅之路,而他所創造出的金融詐騙(俗稱老鼠會)。
龐氏騙局會轉型成各種不同樣貌,但本質不變:投資人所得的收益並非來自投資活動產生,而是來自其他投資人的本金,也就是說:若沒有持續投資人本金的流入,則其他人的收益無法持續,產生斷鍊,將無法維持這個局,又稱為金字塔騙局,最初始的投資人通常可以取得宣稱的獲益,越後期加入的就需要更多的投資人才有辦法維持,金字塔頂端最安全,越下層的投資人風險越大,而能維持騙局的重點也跟宣稱獲利大小有關,越貼近平均投資獲利率(約5%),越不容易被戳破。那何時騙局會被戳破?當對投資標的失去自信想要贖回本金時,過多的擠兌會讓資金流斷鏈,但在投資市場熱絡時,這老鼠會可以持續非常久,且因為初始都會取得獲利,會讓投資人相信這個投資是安全的,也就是放長線釣大魚。
龐茲一開始發現的投機機會,是一種外匯套利,標的是郵票券,在外國(例如西班牙)買郵票券,回美國兌換,這樣的套利機會獲利是多少?10~20%,但龐茲對投資人宣稱則是多少?50%。也就是從一開始這種套利機會與龐茲宣稱投資報酬率永遠都會有將近30%的落差,投資人越多,資金缺口只會越來越大,風險也只會越來越大,但龐茲他所思考的,是當槓桿越開越大時,他能找到的投資機會會越來越多,只要他能在資金缺口爆掉之前找到一個擁有巨大回報的投資標的(投資銀行、購買船隊、國債投資),可能就有機會填補缺口?但若要讓金字塔騙局持續,讓投資人維持自信,一直有源源不絕的資金流入很重要,龐茲不採低調模式,而是讓大眾廣為人知,大家覺得龐茲是一名值得信任的創業投資人,在媒體加持下,信心百倍,同時也讓金管機構、警方等盯上,高調是一種操作手段,他願意坦蕩蕩開放讓警察、金管單位來調查,其他投資人就會願意買單,騙局就能持續,但到了後期,是與時間賽跑,警方、資金鏈、找尋投資標的壓力重擔壓在龐茲身上,他對自己很有信心,對人心及心理學也相當了解,因此把許多人說服的心服口服。
一個詐騙局有許多特性:1.有一位令人信服的創辦人(業務)及獲利的案例分享。2.一種全新或難懂的投資策略,通常監管機構尚未有機制可以審核。3.報酬率通常會超過一般市場(不一定,若超出平均報酬及保證獲利大部分皆為詐騙)。